千亿目标计日可期 金辉控股启动港股IPO

3月25日,香港联交所(以下简称港交所)更新企业申请版本信息,金辉控股(集团)有限公司(以下简称金辉控股)上市招股书出现在更新后的信息中,这也意味着金辉控股已正式向港交所递交上市申请。

金辉控股向港交所递交招股书,消息一出立刻引发行业关注。无怪金辉的IPO进程广受关注,毕竟TOP40的房企里,未上市的已是少数。成立于1996年的金辉控股,多年稳健发展,千亿目标已然在望。此次金辉控股启动港股IPO,招股书披各项露的数据也显示了金辉控股的竞争优势。

全国布局、城市领先

金辉控股是一家全国布局、区域聚焦、城市领先且声誉卓著的大型地产开发商,专注于为首置和首改客户提供优质的住宅物业。2019年,根据克而瑞研究院发布的2019年中国房地产企业销售排行榜,金辉控股以全口径销售金额888.6亿元人民币位列第40位。而在2017及2018年度,金辉控股的全口径销售金额分别为445.1亿元及746.8亿元,分别位列房企销售榜单42位及41位,三年来在行业中保持稳健地位。


金辉集团编辑

截止目前为止,金辉控股的业务已经扩展至中国五大经济发展势头强劲的区域,包括长三角、环渤海、华南、西南及西北。布局城市达30座,包括北京、上海、天津、重庆、福州、杭州、南京、武汉、长沙、西安、苏州、石家庄等一线、强二线及环一线城市,并且在上述多个城市中进入销售十强。

专注刚需 去化率行业领先

招股书数据显示,截至2019年12月31日,金辉控股所持土地储备总建筑面积为2667.44万平方米,其中98.6%位于二线城市及核心三线城市。

金辉控股共有144个处于不同开发阶段的物业开发项目,其中102个项目由金辉控股旗下子公司开发,42个项目为金辉控股的合营及联营公司开发。同时,金辉控股专注开发四大产品系,分别为契合城市主力中青年客群的“优步系”产品;全新舒适改善型产品线“云著系”;聚焦一、二线城市核心地段与资源,面向城市高净值人群的“铭著系”高端住宅,以及城市综合体“大城系”。当前的144个项目中,有52个项目优步系,33个项目云著系项目,两个专注首置及首改的产品系分别占到了金辉控股权益建筑面积的31.6%和25.2%。 

据金辉控股《2019年公司债券半年报》显示,金辉控股实现结转面积83.60万平方米,房屋销售收入96.59亿元,销售收入同比增长104.29%。截至报告期末,金辉控股房地产项目去化情况良好,已完工项目销售去化率平均为96%,在建项目销售去化率平均为 87%,项目去化率行业领先,。

多元融资 债务结构优化

《2019年公司债券半年报》显示,金辉控股的平均回款周期35天,位居行业前列。顺应国家“去杠杆、降负债”的要求,金辉控股债务结构得到了进一步优化。wind数据统计,2019年中期,25家预收款最大的A股上市房企扣除预收款后的资产负债率中位数达到了51%。截至2019年末,金辉控股合约负债总额为566.85亿元,扣除合约负债额后的资产负债率为47.73%,在行业中处于较优水平。

与此同时,金辉控股还通过发行债券等方式,源源不断的为公司“输血”。2019年10月和2020年1月,金辉分别发行总额为2.5亿美元及3亿元美元的优先票据。有分析称,如果此次赴港上市成功,金辉控股的融资渠道将进一步拓宽,企业资金运用效率有望进一步提高;同时融资成本和负债比率也有望降低,进一步优化债务结构。

展望后期,在上市之后,预计金辉控股会将募集资金扩充股本并补充公司现金流,且上市将帮助金辉获得更多融资渠道,以及获取更低的融资利率,以推进集团各项发展步入快车道,达成千亿目标计日可期。


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